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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。( j! O2 J9 q4 R7 Z
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伯克希尔这次是真的“换口味”了- f2 Y: O, {. V2 ~" A* q. n
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先看背景:
. T8 m* G m/ {' h( \& d伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头- `# B; ~5 B# K/ b% A
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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" [/ [3 g8 `% i最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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, r# R0 Y( C0 F s, b8 G对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。
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7 p7 h+ C# `7 C4 U6 S/ x外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。1 e/ O! }1 z) ~& {/ ~! H
$ u$ F8 P# o; E行业分析师也说得很直接:4 q! J* v# s$ u4 z% q5 C( v
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强* k# I- ?7 n. p. Y0 z; q2 z
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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# }& m$ m! Z4 _+ {3 P+ u0 ~谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍9 Y5 L: K' Y8 G' x0 l+ E
& Q9 j6 T& a5 f博通:50.8 倍
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a9 d! l' g; H; y, V4 M. }CFRA 的分析师一句话讲明白了:) D9 R. i: p" B( D& }* l7 r
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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; G( s) k9 V+ @ L% j' c+ P# j更何况——- k# p# O6 `4 ?5 ^
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。& L- f1 M1 \+ S
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。9 x2 q% a2 o7 E& ]2 A- K
* m8 }$ ?. D3 l, d( ]8 l( e如今终于补上了。
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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- ~7 U/ R. a$ j* E9 v( S今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
8 r4 X- a6 X4 s) w从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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1 d) D* f5 E2 [& _- }! d1 |——谷歌云开始赚钱
O0 F) w0 t+ O——AI 业务发力明显: P: v6 i# A9 u0 q. C5 ?3 W8 E
——股价走势碾压其他科技巨头* y. J8 K3 [) ~; ~7 r `7 C
/ @: Z+ w' `. W+ s$ Z J- `1 q2 M现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。 Y1 o$ S9 \+ a, y+ H7 _; } R
6 I; e c6 E* d+ O8 P% e2 y& l而大行们给出的预期更是夸张:; H1 w0 J$ _- c* c' Z! u7 V8 n/ c
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更强的推理能力& _4 t' q0 s" G9 L
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更强的多模态# [% X3 l& ]$ m" i+ o! E, {
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”1 b+ N* r% @" C- _5 ~
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甚至连实时视频理解都可能升级0 V7 u2 X) Z9 {7 N/ X
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简单说:
. i9 m2 w# |. t9 u( ]$ h) k7 h如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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# \' x4 B' L! Q! k( O! @这也是市场为什么在等它。
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